鳳霖一站起來，腳脖子就扭了一下，旁邊一個副總不由一笑，鳳霖一氣之下，“吧唧”把兩只鞋踢到一邊去了，赤腳上陣，旗袍前后兩片跟門簾似的飄揚。

        鳳霖先展示了一下財務部的籌資計劃，為了這次收購，陳長風要求鳳霖要能在2個月的時間段內迅速集散25億，鳳霖嘔心瀝血的準備了一套成本最低的集資散資方案，每個細節都細細推敲了無數遍，如果其中一條集資渠道不暢的話，還有備用渠道，方案的最高可集資極限是30億，基本上做到了無懈可擊。大家一致點頭表示滿意。

        然后鳳霖開始解讀利亞電子的財務情況：“……剛才傅總監提到跟振榮價格談判的問題。我來說一下我的財務分析結果：我從他們的公部的報表和今年上半年6個月內兩次增發新GU的籌資情況大膽推斷，從去年以來，利亞的財務狀況出現了巨大的問題，形勢岌岌可危。”

        鳳霖打開兩幅利亞的GU市公告，都是增發新GU，內容大同小異，都是無具T項目計劃的從GU市集資。

        鳳霖說：“兩次增發新GU，第一次共籌資6千萬人民幣，第二次共籌資9千萬人民幣，利亞聲稱對兩次集資的資金沒有什么具T安排，籌得資金正在尋找出路。這種無目的的集資一億五千萬，迅速降低自身控GUb例，并且攤薄GU本權益的行為，會令人懷疑公司企圖從GU市中圈錢，將對公司的未來發展造成災難X影響。那么利亞如此冒天下之大不韙的目的何在？”

        鳳霖切換到報表重要數據：“從利亞的公開報表看，利亞的財務狀況在去年到今年的一年半中，嚴重惡化：一，現金不斷下降，今年6月利亞持有現金僅兩千多萬，b去年同期下降整整一億，已經完全不能應付公司的日常周轉。二，應收賬款猛增，應收賬款的增量竟然高達九千萬，說明他們的銷售鏈出現了巨大問題，利亞無力約束自己的客戶，銷售資金根本無法回籠。第三，應付款猛增，應付款上升了五千萬，拖欠自己供應商的資金b例已經超過了警告線，而且利亞賬面上根本無支付應付款的現金。從以上數據可以看出，利亞的財務狀況已經是危在旦夕。”

        “從他們報表來看，我們可以大膽推斷他們兩次增發新GU的真正動機：利亞現金耗盡，不得不從GU市集資來救命。但是利亞這兩年來長期出現現金凈流出的情況，所以他們的公司內部運營肯定大有問題。”

        鳳霖繼續切換：“這些是從非公開市場上收集到的數據，來源是利亞內部和它的審計公司。利亞公開報表上還有一些疑點，后面的報表說明故意含混不清，令人無法知道具T所指。我用這些額外的數據來解釋他們報表中的灰sE地帶。利亞報表上出現了超過正常b重的巨額無形資產，但是利亞并沒有整T收購過其他公司，專利之類也不足以解釋這巨大的數目，而研發攤派和生產成本這兩塊的數目卻偏小，與知情者提供的不符，因此我懷疑他們將已發生的費用記入公司資產，來增加企業每GU凈資產值…….”

        鳳霖一條條的說下去，最后總結：“如果我們能在審計中查證這些疑點，就能夠大幅度打壓振榮要價。而且我推測，利亞雖然公開報表上依然顯示盈利，實際上早已嚴重虧損，從財務數據測算來看，利亞去年到今年18個月內虧損超過兩億元，每月虧損超過一千萬元……振榮現在應該是非常急于跟我們成交，好T面的脫手這個沉重的財務包袱。”

        傅世澤這下知道了過去6個月中，華光傳送給他的那些利亞財務分析報告是誰寫的了，這曾使他十分驚訝，因為水平遠超他項目組的那個會計師，而陳長風跟他自己一樣，金融背景，看不懂會計報表。

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